Corporate governance and remuneration policy 1

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  • Corporate governance and remuneration policy

Articles of Association of Banco Sabadell

Read Banco Sabadell’s Articles of Association.

Board of Directors

Board of Directors

 

 

Chairman

Josep Oliu Creus


Born in Sabadell (Barcelona) in 1949

Non-executive Chairman (Other external director)

Chairman of the Strategy and Sustainability Committee

Degree in Economics from the University of Barcelona
PhD in Economics from the University of Minnesota (USA)

First appointed as director 29th March, 1990
Re-appointed as director 16th March, 1995, 13th April, 2000, 21st April, 2005, 25th March, 2010, 28th May, 2015 and 28th March, 2019
Chairman since 23rd December, 1999

Other posts:
Non-executive Chairman of Exea Empresarial, S.L.
Representative of Exea Empresarial in Puig, S.L.
Member of FEDEA (Applied Economics Studies Foundation)
Trustee of Fundación Princesa de Asturias
Trustee of Fundación Princesa de Girona

See C.V.

Deputy Chairman

Pedro Fontana García


Born in Barcelona in 1952

Deputy Chairman of the Board

President of the Credit Delegated Committee
Member of the Audit and Control Committee
Member of the Strategy and Sustainability Committee

Degree in Economics and Business Administration from ESADE, Barcelona.
Master of Business Administration (M.B.A.) from Harvard Business School, Boston, (U.S.)

Appointed as Director on 27th July, 2017
Re-appointed as director on 19th April, 2018 and 24th March, 2022

Other posts:
Independent director of Grupo INDUKERN
Independent director of PAX EQUITYCO, S.A.R.L.
President of My Chef Ristorazione Commerciale, S.P.A.

See C.V.

Chief Executive Officer

César González-Bueno Mayer


Born in 1960 in Madrid, Spain

Chief Executive Officer (CEO)

Member of the Credit Delegated Committee
Member of the Strategy and Sustainability Committee (Member on strategy matters only)

Dual Degree in Law and Business Administration from ICADE, Universidad Pontificia Comillas, Madrid, Spain
MBA from Yale School of Management, Yale University, USA

Appointed Chief Executive Officer on 17th December, 2020
Re-appointed as Executive director and Chief Executive Officer on 26th March, 2021

Other posts:
Chairman of Sabadell Consumer Finance, S.A.U.
Chairman of Banco Sabadell, S.A., I.B.M. (Mexico)
Chairman of SabCapital, S.A. de C.V., SOFOM., E.R. (Mexico)

See C.V.

Directors

Anthony Frank Elliott Ball

Lead Independent Director


Born in London (England) in 1955

Lead independent director

Member of the Appointments and Corporate Governance Committee
Member of the Remuneration Committee

Incorporated Engineer (IEng)
MBA from Kingston Business School, Kingston University, London
Honorary Doctorate from the Kingston University Faculty of Business and Law
Honorary Doctorate from Middlesex University, London
Fellow of the Royal Television Society

First appointed as director 30th March, 2017
Re-appointed as Director on 26th March, 2021

Other posts:
Senior advisor to Providence Equity Partners LLC
Director of Ambassador Theatre Group Ltd
Chairman of Bité Group
Director of Lorca JVCO Limited
Director of Lorca Telecom Bidco, S.A.
Owned by Providence Equity Partners LLC

See C.V.

Aurora Catá Sala

Independent non-executive Director


Born in Barcelona in 1964

Independent director

Chairman of the Remuneration Committee
Member of the Appointments and Corporate Governance Committee
Member of the Risk Committee

Industrial engineer (major in Industrial Organisation) from the Polytechnic University of Catalonia
MBA from IESE, Barcelona
Senior Management Programme (PADE) from IESE, Barcelona

First appointed as director on 29th January, 2015
Re-appointed as director on 28th May, 2015 and 28th March, 2019

Other posts:
Independent Director of Repsol, S.A.
Independent Director of Atrys Health, S.A.
Member of the Executive Committee of IESE alumni
Honorary President of Barcelona Global

See C.V.

Lluís Deulofeu Fuguet

Independent non-executive Director


Born in Barcelona in 1954

Independent non-executive Director

Member of the Credit Delegated Committee
Member of the Strategy and Sustainability Committee

Degree in Telecommunications Engineering from Polytechnic University of Catalonia, Barcelona
Finances for Executives from ESADE, Barcelona
General Management Program from IESE Business School, Barcelona

Appointed as Director on 28th July, 2021
Re-appointed as Director on 24th March, 2022

Other posts:
Senior Advisor of Cellnex Telecom, S.A.
President of The Cellnex Foundation

See C.V.

María José García Beato

Other external director


Born in Córdoba in 1965

Other External Director

Member of the Credit Delegated Committee
Member of the Strategy and Sustainability Committee

Spanish State Attorney

Appointed as Director on 24th May, 2018
Re-appointed as Director on 28st March, 2019

General Secretary since 2008 to 2021

Other posts:
Director of MdF, S.A.
Independent Director of Iberpapel Gestión, S.A.
Independent Director of ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A.
Trustee of Fundación Banco Sabadelll
Trustee of Fundación de la Asociación Española de Banca

See C.V.

Mireia Giné Torrens

Independent non-executive Director


Born in Barcelona (Spain) in 1973

Independent director

Chair of the Audit and Control Committee
Member of the Appointments and Corporate Governance Committee

Ph.D. Faculty of Economics and Business, University of Barcelona
M.Sc. Economics (Cum Laude), Pompeu Fabra University, Barcelona
B.A. Economics, Pompeu Fabra University, Barcelona

Appointed as director on 26th March, 2020

Other posts:
Propietary Director of Sabadell Consumer Finance, S.A.U.
Director of International Initiatives, Wharton Research Data Services, The Wharton School, University of Pennsylvania (U.S.)
Associate Professor, Department of Finance, IESE Business School, Barcelon
European Corporate Governance Institute (ECGI, Brussels), Research Member
World Economic Forum, Expert Network – Corporate Governance
Trustee of Fundación Aula Escola Europea

See C.V.

Laura González Molero

Independent non-executive Director


Born in Orense in 1965

Independent Director

Member of the Audit and Control Committee
Member of the Remuneration Committee

Degree in Pharmacy, industrial specialty, Complutense University of Madrid
Executive MBA, IE Business School, Madrid
Executive management courses and programs at IMD, Harvard, Kellogg and INSEAD

Appointed as Director on 26th May, 2022

Other posts:
Independent Director of Acerinox, S.A.
Independent Director of Viscofan, S.A.
ISS Facility Services Advisory Council Member
Non-executive president of the Asociación para el Progreso de la Dirección – APD

See C.V.

George Donald Johnston III

Independent non-executive Director


Born in 1955 in Bogota (Colombia)

Independent Director

President of the Risk Committee
Member of the Remuneration Committee

Bachelor of Arts, Degree in Political Science from Middlebury College, Vermont (U.S.)
Master of Arts in International Economics and Latin American Studies from Johns Hopkins University, Washington DC (U.S.)

Appointed as Director on 25 May, 2017
Re-appointed as director on 19th April, 2018 and 24th March, 2022

Other posts:
Independent Director of Acerinox, S.A.
Member of the Executive Committee and the Audit Committee of Acerinox, S.A.
Independent Director of Merlin Properties, SOCIMI, S.A.
Chairman of the Audit and Control Committee and Member of the Nomination and Remuneration Committee of Merlin Properties, SOCIMI, S.A.

See C.V.

David Martínez Guzmán

Non-executive Director (1)


Born in Monterrey, Mexico, in 1957

Proprietary director

Master of Business Administration (MBA) from Harvard Business School, Boston (U.S.)
Bachelor's Degree in Philosophy from the Pontifical Gregorian University, Italy
Degree in Electrical/Mechanical Engineering from the National Autonomous University of Mexico

First appointed as director 27th March, 2014
Re-appointed as director on 19th April, 2018 and 24th March, 2022

Other posts:
Director of Alfa, S.A.B.
Director of Vitro, S.A.B.
Director of Cemex, S.A.B.
Director of ICA Tenedora, S.A. de C.V.

See C.V.

José Manuel Martínez Martínez

Independent non-executive Director


Born in Murcia in 1947

Independent director

Chairman of the Appointments and Corporate Governance Committee
Member of the Strategy and Sustainability Committee

He obtained a degree in Public Works Engineering from the Complutense University of Madrid
He also holds a degree in Economics from the Complutense University of Madrid
He graduated in Actuarial Science from the Complutense University of Madrid

First appointed as director 26th March, 2013
Re-appointed as director on 19th April, 2018 and 24th March, 2022

Other posts:
Honorary Chairman of MAPFRE

See C.V.

Alicia Reyes Revuelta

Independent non-executive Director


Born in 1972 in Cartagena, Spain

Independent Director

Member of the Credit Delegated Committee
Member of the Risk Committee

Bachelor’s Degree (BA) in Law, Economics and Business Administration from ICADE, Madrid
PhD in Quantitative Approaches and Financial Markets from ICADE, Madrid

Appointed Director on 24 September 2020
Re-appointed as Director on 26th March, 2021

Other posts:
Independent Director of Ferrovial, S.A.
Independent Director of KBC Group N.V.
Director of KBC BANK. N.V.
Visiting Professor at the Institute of Finance and Technology in the Engineering Faculty of University College London (UCL), United Kingdom
Trustee of the NGO Fareshare, United Kingdom

See C.V.

Manuel Valls Morató

Independent non-executive Director


Born in 1953 in Barcelona

Independent director

Member of the Audit and Control Committee
Member of the Risk Committee

Degree in Economics and Business Administration from the University of Barcelona
Postgraduate in Business Administration from IESE, University of Navarra
Chartered Accountants
Member of the Official Register of Auditors in Spain (Registro Oficial de Auditores de Cuentas)

First appointed as director on 22nd September, 2016
Re-appointed as director on 30th March, 2017 and 26th March, 2021

Other posts:
Lead Independent Director of Renta Corporación Real Estate, S.A.
Chairman of the Audit Committe of Renta Corporación Real Estate, S.A.

See C.V.

David Vegara Figueras

Executive Director


Born in Barcelona in 1966

Director – Chief Risk Officer

Degree in Economics and Business, General Economics (Applied Economics), from the Autonomous University of Barcelona
Master in Economics, major in Capital Markets, from London School of Economics and Political Science (London, UK)

First appointed as director May 28th, 2015
Re-appointed as director on 28th March, 2019

Other posts:
Independent Director of Amadeus IT Group, S.A.
Member (non-executive position) of the Advisory Board of Roca Junyent, S.L.P.
Member of Fundación Pasqual Maragall
President of Tertulias Hispano-Británicas Forum

See C.V.

Non-Director Secretary

Miquel Roca i Junyent


Born in Cauderan (France) in 1940

Secretary of the Board

Secretary of the Appointments and Corporate Governance Committee
Secretary of the Audit and Control Committee
Secretary of the Strategy and Sustainability Committee

Degree in Law from the University of Barcelona

Secretary (non-director) since 2000

Other posts:
Partner and Chairman of the Roca Junyent law firm

See C.V.

Non-Director Deputy-Secretary

Gonzalo Barettino Coloma


Born in Oviedo (Spain) in 1967

Deputy-secretary of the Board

Secretary of the Credit Delegated Committee
Secretary of the Remunerations Committee
Secretary of the Risk Committee

Degree in Law from the University of Oviedo

Secretary General since 2021

Other posts:
Director and Secretari of the Board of Banco Sabadell, S.A., I.B.M, (Mexico)
Director and Secretari of the Board of SabCapital, S.A. de C.V., SOFOM., E.R. (Mexico)
Non-Director Secretary of the Board of Sabadell Consumer Finance, S.A.U.
Secretary of the Trustee of Fundación Banco Sabadell

See C.V.
(1) Link to the significant shareholder Fintech Europe S.à.r.l.
 
 

Board Committees

Credit Delegated Committee



 

Chair

Pedro Fontana García

Members

Lluís Deulofeu FuguetMaría José García BeatoCésar González-Bueno MayerAlicia Reyes Revuelta

Non-Director Secretary

Gonzalo Barettino Coloma

Audit and Control Committee

 

Chair

Mireia Giné Torrens

Members

Pedro Fontana GarcíaLaura González Molero Manuel Valls Morató

Non-Director Secretary

Miquel Roca i Junyent

Appointments and Corporate Governance Committee

 

Chair

José Manuel Martínez Martínez

Members

Anthony Frank Elliott Ball Aurora Catá SalaMireia Giné Torrens

Non-Director Secretary

Miquel Roca i Junyent

Remuneration Committee

 

Chair

Aurora Catá Sala

Members

Anthony Frank Elliott Ball Laura González MoleroGeorge Donald Johnston III

Non-Director Secretary

Gonzalo Barettino Coloma
 

Risk Committee

 

Chair

George Donald Johnston III

Members

Aurora Catá SalaAlicia Reyes RevueltaManuel Valls Morató

Non-Director Secretary

Gonzalo Barettino Coloma

Strategy and Sustainability Committee

 

Chair

Josep Oliu Creus

Members

Lluís Deulofeu Fuguet Pedro Fontana GarcíaMaría José García BeatoCésar González-Bueno Mayer*José Manuel Martínez Martínez

Non-Director Secretary

Miquel Roca i Junyent

* Member on strategy matters only

 
Ver más
Procedures established for the selection, suitability and succession of directors and the arrangements implemented to comply with rules on incompatibility
 
Director Selection Policy
 
Succession plan for the Chairman and Chief Executive Officer

 

 

Shareholding


Below are the shares of Banco de Sabadell, S.A. held by members of the Board of Directors:

 

 

Participacion accionarial

(1) David Martínez Guzmán is the indirect holder of the voting rights attributed to the shares of FINTECH EUROPE, S.À.R.L.

 

Data as of 20 December 2022.

 

In the following link to the section Notifications by directors of the National Securities Market Commission, you can check the notifications of transactions on shares and financial instruments sent by the members of the Board of Directors.

Regulation of the Board of Directors

Download the Regulation of the Board of Directors.

Internal Regulations

Download the Internal Regulations of Banco Sabadell Group.

Shareholders' General Meeting

General Meetings Regulations


The General Meetings Regulations is to determine, within the framework of the Bylaws, the operating principles of the General Meeting of Shareholders of Banco de Sabadell, S.A. and the basic rules of development, in order to guarantee the rights of shareholders and information transparency. You can download the document.



Shareholder information

The Articles of Association of Banco de Sabadell, S.A. acknowledge that shareholders have all the rights to information provided under articles 197 and 520 of the Capital Companies Act. Those articles, setting out shareholders' information rights, are reproduced below.


Shareholders' Representation at the GM


How Shareholders can be represented at the General Meetings. You can download the document to Access the information.


Proxy and remote voting prior to the General Shareholders' Meeting

Delegate your proxy or vote early on the items on the Agenda until 23:59 h 23/03/2022.

Participation date expired.

Pre-registering to attend the General Meeting online

Register to attend the General Meeting online. The deadline is 17:30 h 22/03/2022.

Participation date expired.

Online attendance of the Meeting of Shareholders

On the day of the event, attend the General Meeting online. In order to be able to attend, you must register in the previous section "Pre-registering to attend the General Meeting online".

Participation date expired.

Electronic Shareholders' Forum

Access this space to facilitate communication between shareholders and voluntary associations of shareholders until 18:00 h 24/03/2022.

Participation date expired.

Previous General Meetings

From this section you can access the informatiom to the last General Shareholders' meetings.

General Meeting 24 March 2022

  • Notice and agenda. Download PDF
  • Proposals for motions submitted to shareholders for approval. Download PDF
  • Total number of shares and voting rights. Download PDF
  • Documentation available to shareholders. Access
  • Voting results. Download PDF
  • Shareholder infomation:
           - Right to information Access
           - Proxies and representation Access
           - Exercise of the shareholder's right to information; articles 197.2 and 520.2 of the Capital Companies Law Access
  • Proxy and remote voting prior to the General Shareholders' Meeting.
    Delegate your proxy or vote early on the items on the Agenda until 23:59 h 23/03/2022.

    Participation date expired

  • Pre-registering to attend the General Meeting online.
    Register to attend the General Meeting online. The deadline is 17:30 h 22/03/2022.

    Participation date expired

  • Online attendance of the Meeting of Shareholders.
    On the day of the event, attend the General Meeting online. In order to be able to attend, you must register in the previous section "Pre-registering to attend the General Meeting online".

    Participation date expired

  • Electronic Shareholders' Forum.
    Access this space to facilitate communication between shareholders and voluntary associations of shareholders 18:00 h 24/03/2022.

    Participation date expired

  • Attendance/Proxy Card and remote voting prior. Download PDF
  • Speech to the General Meeting of Shareholders:
           - Josep Oliu i Creus: PDF version / Video version
           - César González-Bueno: PDF version / Video version
  • Sustainable Shareholders’ Meeting. Access

General Meeting 26 March 2021

General Meeting 26 March 2020

General Meeting 28 March 2019

General Meeting 19 April 2018

General Meeting 30 March 2017

  • Attendance/Proxy Card. Download PDF
  • Notice and agenda. Download PDF   Place: Fira de Sabadell · Calle Tres Creus, 202 · Sabadell / Time: 18.00 horas
  • Proposals for motions submitted to shareholders for approval. Download PDF
  • Total number of shares and voting rights. Download PDF
  • Documentation available to shareholders. Access
  • Voting results. Download PDF
  • Shareholder infomation:
           - Right to information Access
           - Proxies and representation Access
  • Speech to the General Meeting of Shareholders:
           - By the Chairman, Josep Oliu: PDF version / Video version
           - By the Managing Director, Jaime Guardiola: PDF version / Video version
  • If you wish to access the minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 30 March 2017, please click on this link
     

General Meeting 31 March 2016

  • Attendance/Proxy Card. Download PDF
  • Notice and agenda. Download PDF   Place: Fira de Sabadell · Calle Tres Creus, 202 · Sabadell / Time: 18.00 h.
  • Proposals for motions submitted to shareholders for approval. Download PDF
  • Documentation available to shareholders. Access
  • Voting results. Download PDF
  • Speech to the General Meeting of Shareholders:
           - By the Chairman, Josep Oliu: PDF version / Video version
           - By the Managing Director, Jaime Guardiola: PDF version / Video version
  • If you wish to access the minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 31 March 2016, please click on this link
     

General Meeting 28 May 2015

  • Notice and Agenda. Download PDF   Place: Fira de Sabadell · Calle Tres Creus, 202 · Sabadell / Time: 18.00 h.
  • Agreement proposals to be approved by Shareholders. Download PDF
  • Voting results. Download PDF
  • Speech to the General Meeting of Shareholders:
           - By the Chairman, Josep Oliu: PDF version / Video version (Spanish version)
           - By the Managing Director Jaime Guardiola:  PDF version / Video version (Spanish version)
  • If you wish to access the Minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 28 May 2015, please click on this link (Spanish version)
     

General Meeting 27 March 2014

  • Notice and Agenda. Download PDF   Place: Fira de Sabadell · Calle Tres Creus, 202 · Sabadell / Time: 18.00 h.
  • Agreement proposals to be approved by Shareholders. Download PDF
  • Voting results. Download PDF
  • Speech by the Chairman, José Oliu (Spanish version). Download PDF
  • If you wish to access the Minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 27 March 2014, please click on this link (Spanish version)

General Meeting 26 March 2013

General Meeting 31 May 2012

Extraordinary General Meeting 23 February 2012

General Meeting 14 April 2011

  • Notice and Agenda. Download PDF
  • Agreement proposals to be approved by Shareholders. Download PDF
  • Speech by the Chairman, José Oliu (Spanish version). Download PDF
  • If you wish to access the Minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 14 April 2011, please click on this link (Spanish version)

Extraordinary General Meeting 18 September 2010

  • Notice and Agenda. Download PDF
  • Agreement proposals to be approved by Shareholders. Download PDF
  • Speech by the Chairman, José Oliu (Spanish version). Download PDF
  • If you wish to access the Minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 18 September 2010, please click on this link (Spanish version)

General Meeting 25 March 2010

  • Notice and Agenda. Downloadr PDF
  • Agreement proposals to be approved by Shareholders. Download PDF
  • Speech by the Chairman, José Oliu (Spanish version) Download PDF and the Managing Director, Jaime Guardiola (Spanish version) Download PDF
  • If you wish to access the Minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 25 March 2010, please click on this link (Spanish version)

General Meeting 19 March 2009

  • Notice and Agenda. Download PDF
  • Agreement proposals to be approved by Shareholders. Download PDF
  • Speech by the Chairman, José Oliu (Spanish version) Download PDF  and the Managing Director, Jaime Guardiola (Spanish version) Download PDF
  • If you wish to access the Minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 19 March 2009, please click on this link (Spanish version)

General Meeting 27 March 2008

  • Notice and Agenda. Download PDF
  • Agreement proposals to be approved by Shareholders. Download PDF
  • Speech by the Chairman, José Oliu (Spanish version) Download PDFand the Managing Director, Jaime Guardiola (Spanish version) Download PDF
  • If you wish to access the Minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 27 March, 2008, please click on this link (Spanish version)

General Meeting 29 March 2007

Extraordinary General Meeting 5 October 2006

General Meeting 27 April 2006

General Meeting 21 April 2005

  • Notice and Agenda. Download PDF
  • Agreement proposals to be approved by Shareholders. Download PDF (Spanish version)
  • If you wish to access the Minutes of the Ordinary General Shareholders Meeting held on 21 April 2005, please click on this link (Spanish version)

General Meeting 30 June 2004

Extraordinary General Meeting 29 January 2004 (Spanish version)

Se celebró en Sabadell en el Pabellón Municipal de Deportes, sito en la calle Sol y Padrís, s/n) a las dieciocho horas del día veintinueve de enero de dos mil cuatro, la Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco, en segunda convocatoria por no haberse podido celebrar en primera al no existir quórum suficiente para constituir válidamente la misma. Dicha Junta fue convocada con todos los requisitos legales, cuya convocatoria fue anunciada en el Boletín Oficial del Registro Mercantil (número 5) de fecha 9 de enero de 2004 y en los periódicos La Vanguardia, El País y Diari de Sabadell, todos de fecha 9 de enero de 2004, donde se publicaron sendos anuncios de convocatoria de la Junta General.

Presidencia y Secretaría
Formaron la Presidencia de la Junta el Presidente del Consejo de Administración D. José Oliu Creus, quien actuó como Presidente de la Junta, en virtud de su cargo de Presidente del Consejo de conformidad con lo dispuesto en el artículo 48 de los Estatutos y (dada su remisión) según el artículo 11 del Reglamento de la Junta General y por acuerdo del Consejo de Administración de fecha 22 de enero de 2004, junto con los restantes miembros del propio Consejo, cuyos nombres se relacionan a continuación, y actuó de Secretario D. Miquel Roca i Junyent, en virtud de su cargo de Secretario del Consejo de Administración, según el artículo 48 de los estatutos sociales.

 

  • Presidente:
  • Vicepresidente Primero:
  • Vicepresidente Segundo:
  • Vicepresidente Segundo:
  • Consejeros:
  • D. José Oliu Creus
  • D. Buenaventura Garriga Brutau
  • D. Joan Llonch Andreu
  • D. Miguel Bósser Rovira
  • D. Juan Manuel Desvalls Maristany
  • D. Francesc Casas Selvas
  • D. Joaquín Folch-Rusiñol Corachán
  • D. Jorge Manuel Jardim Gonçalves
  • D. Héctor Luis Colonques Moreno
  • D. José Permanyer Cunillera
  • D. Juan Mª Nin Genova
  • D. José Manuel Lara Bosch
  • Secretario:
  • D. Miquel Roca i Junyent

Constitución de la Junta
El Sr. Secretario dio cuenta de la asistencia entre presentes y representados de 32.099 accionistas, lo que significó un 57,22% del total de los accionistas y un 76,21% del capital, reuniéndose así el quórum suficiente para constituir la Junta General.

El Sr. Presidente declaró constituida válidamente la Junta General.

Previamente a dar cuenta de las Propuestas de Acuerdo, el Sr. Secretario informó a los asistentes del número definitivo de accionistas presentes y representados en la Junta. El recuento final señaló la asistencia, entre presentes y representados, de 32.595 accionistas, propietarios de 158.903.051 acciones, lo que significó un 77,89% del capital. De éstos, los propietarios del 74,30 del capital social lo hicieron delegando sus votos en otros accionistas y el 3,59 restante del capital estuvo presente en la Junta. Así pues, hubo 755 accionistas presentes y 31.840 accionistas representados.

Seguidamente, el Sr. Secretario dio cuenta a los asistentes del sistema de votación (lectura de la propuesta de acuerdo, ofrecimiento de aclaraciones o complemento de información, recogida de votos negativos, abstenciones y entendimiento de que quienes no se manifestasen expresamente prestaban su asentimiento y conformidad con la propuesta), teniendo en cuenta que el voto de un accionista o su grupo de empresas está limitado, de acuerdo con lo previsto en los Estatutos Sociales del Banco, al 10% de los votos correspondientes a la totalidad del capital social.

Asimismo, informó que se respetaba el sentido del voto anunciado por los accionistas que hubieren delegado su representación en el Consejo de Administración o en cualesquiera de sus miembros.

El Sr. Secretario recordó a los asistentes que, acabada la votación de las diversas propuestas de acuerdo, habría un turno de intervenciones, ruegos y preguntas del que podían hacer uso para expresar otras cuestiones que no tenían que ver con las aclaraciones o complementos de información que pudieran solicitarse.

En su intervención, el Sr. Roca recordó a los asistentes que podían seguir el contenido de las propuestas de acuerdo por medio de la documentación que les fue facilitada, así como que lo habían podido conocer con anterioridad a este acto por medio de la página web del grupo de empresas Banco Sabadell, que los incluyen de forma literal.

Acuerdos
Se sometieron a votación las siguientes propuestas:

Primera propuesta de acuerdo

1. Aumento de capital mediante aportaciones dinerarias: aumentar el capital social, mediante aportaciones dinerarias, en la cuantía de 25.500.342 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 51.000.684 acciones ordinarias, de 0,50 euros de valor nominal cada una de ellas, representadas mediante anotaciones en cuenta y que se regirán por lo dispuesto en la normativa reguladora del Mercado de Valores, siendo la entidad encargada del registro contable la “Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.” (en adelante, “IBERCLEAR”). Las nuevas acciones se emiten con una prima de emisión por cada nueva acción de 10,33 euros, lo que representa un importe total (nominal más prima de emisión) de 552.337.407,72 euros.

El presente aumento de capital está sujeto a la obtención de las oportunas autorizaciones/no oposiciones.

2. Destinatarios: el presente aumento de capital va destinado a los accionistas de la Sociedad; en concreto, a los titulares de acciones de la Sociedad que figuren inscritos como tales en los registros contables de IBERCLEAR con anterioridad al inicio del período de ejercicio del derecho de suscripción preferente. A tales efectos, se registrará en la CNMV el correspondiente folleto de emisión de conformidad con la normativa de ofertas públicas de suscripción o venta de valores.

3. Derechos de las nuevas acciones: las nuevas acciones conferirán a sus titulares, desde el momento en que el aumento de capital se declare suscrito y desembolsado por el Consejo de Administración, los mismos derechos que las acciones de la Sociedad actualmente en circulación.

4. Ejercicio del derecho de suscripción preferente: los destinatarios del aumento de capital tendrán derecho a suscribir una (1) acción nueva por cada cuatro (4) antiguas, a partir del día siguiente al de la publicación del anuncio de la oferta de suscripción de la presente emisión en el Boletín Oficial del Registro Mercantil (BORME) y durante un período de 15 días.

Los derechos de suscripción preferente serán transmisibles en las mismas condiciones que las acciones de la Sociedad.
 
5. Desembolso: el desembolso de las acciones suscritas en virtud del ejercicio del derecho de suscripción preferente deberá realizarse en el momento de la suscripción. Los suscriptores del aumento de capital deberán desembolsar el importe íntegro del nominal y la prima de emisión de las acciones que suscriban en la indicada fecha, a través de las entidades participantes ante las cuales hubieran presentado sus órdenes de suscripción.

6. Suscripción incompleta: si finalizado el período de suscripción preferente quedasen acciones sin suscribir, el Consejo de Administración podrá, alternativamente, (i) adjudicar discrecionalmente las acciones no suscritas a favor de entidad o entidades financieras o, en su caso, de la entidad o entidades colocadoras o aseguradoras de la emisión, para su suscripción en el plazo de los dos (2) días hábiles siguientes al término del referido período de suscripción preferente; o (ii) de conformidad con lo dispuesto en el artículo 161 de la Ley de Sociedades Anónimas, acordar la suscripción incompleta del aumento de capital y declarar aumentado el mismo en la cuantía efectivamente suscrita.

7. Normativa del Mercado de Valores: las nuevas acciones objeto del presente acuerdo serán emitidas de conformidad con lo previsto en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y demás legislación de desarrollo.

8. Delegación en el Consejo de Administración: se faculta al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución, con todas aquellas facultades que sean necesarias para llevar a buen término la Oferta Pública de Suscripción de acciones y realizar las formalidades consiguientes, pudiendo comparecer ante las autoridades y organismos públicos para realizar los actos y formalizar los documentos necesarios, en especial ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

En especial, el Consejo de Administración estará facultado para:

a) Declarar suscrito y desembolsado el capital social objeto de la ampliación, incluso en el supuesto en que de conformidad con el artículo 161 de la Ley de Sociedades Anónimas no se suscribieran la totalidad de los valores emitidos, y tuviera lugar una suscripción incompleta, pudiendo declarar cerrado el aumento de capital en la cuantía de las suscripciones efectuadas. Adoptar a tal fin todos los acuerdos legalmente necesarios para la formalización del acuerdo de ejecución de la ampliación de capital social y de la Oferta Pública de Suscripción de acciones, así como la correspondiente modificación del artículo de los Estatutos Sociales relativo al capital de la Sociedad.

b) En general, realizar cuantas actuaciones sean necesarias o meramente convenientes para el buen fin de la Oferta Pública de Suscripción de acciones de la Sociedad.


Intervenciones
El Sr. Secretario ofreció turno de aclaraciones o de complemento de información, que no fue utilizado por ningún accionista.

Votación
Puesta a votación, la propuesta fue aprobada por mayoría, registrándose cuatro abstenciones y, teniendo en cuenta el límite del 10% del capital social para los votos a emitir por un accionista concreto (o su grupo) el resultado de la votación fue de 741.644 votos a favor.


Segunda propuesta de acuerdo

1. Aumento de capital mediante aportaciones dinerarias: aumentar el capital social, mediante aportaciones dinerarias, en la cuantía de 23.000.000 de euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 46.000.000 de acciones ordinarias, de 0,50 euros de valor nominal cada una de ellas, representadas mediante anotaciones en cuenta y que se regirán por lo dispuesto en la normativa reguladora del Mercado de Valores, siendo la entidad encargada del registro contable la “Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.” (en adelante, “IBERCLEAR”). Cada nueva acción se emitirá con una prima de emisión tal que resulte el tipo de emisión que se indica en el apartado 4. de este acuerdo, sin que en ningún caso dicho tipo pueda ser inferior al valor neto patrimonial de la acción.

El presente aumento de capital está sujeto a la obtención de las oportunas autorizaciones/no oposiciones.

2. Destinatarios y exclusión del derecho de suscripción preferente: el aumento de capital se dirigirá a inversores institucionales españoles y/o extranjeros, motivo por el que se propone la exclusión total del derecho de suscripción preferente, exclusión que se fundamenta en las razones de interés social que se exponen en el informe del Consejo de Administración que ha estado a disposición de los accionistas desde la fecha de publicación de la convocatoria de la presente Junta General, así como en la página web de la Sociedad. A tales efectos, se registrará en la CNMV el correspondiente folleto de emisión de conformidad con la normativa de ofertas públicas de suscripción o venta de valores.

3. Derechos de las nuevas acciones: las nuevas acciones conferirán a sus titulares, desde el momento en que el aumento de capital se declare suscrito y desembolsado por el Consejo de Administración, los mismos derechos que las acciones de la Sociedad actualmente en circulación.

4. Tipo de emisión: el tipo de emisión será fijado por el Consejo de Administración de acuerdo con el procedimiento que se sigue habitualmente para fijar el precio a aplicar en los tramos institucionales en las ofertas públicas de venta de valores, en función del resultado del proceso de prospección de la demanda por parte de las entidades que integren el sindicato de colocación (book building), al amparo de lo dispuesto en el párrafo segundo del artículo 159.1 c) de la Ley de Sociedades Anónimas. En todo caso, cada nueva acción se emitirá con una prima de emisión tal que el tipo de emisión resultante no sea en ningún caso inferior al valor neto patrimonial de la acción.

5. Desembolso: los destinatarios del aumento de capital deberán desembolsar el importe íntegro del nominal y de la prima de emisión de las acciones al tiempo de su suscripción.

6. Suscripción incompleta: de conformidad con lo dispuesto en el artículo 161 de la Ley de Sociedades Anónimas, se prevé expresamente la posibilidad de suscripción incompleta. Por tanto, si concluida la oferta pública de suscripción quedasen acciones sin suscribir, el Consejo de Administración podrá acordar la suscripción incompleta del aumento de capital y declarar aumentado el mismo en la cuantía efectivamente suscrita.

7. Normativa del Mercado de Valores: las nuevas acciones objeto del presente acuerdo serán emitidas de conformidad con lo previsto en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y demás legislación de desarrollo.

8. Delegación en el Consejo de Administración: se faculta al Consejo de Administración para fijar, de conformidad con lo previsto en el artículo 153.1 a) de la Ley de Sociedades Anónimas, la fecha en que el acuerdo deba llevarse a efecto, en el plazo inferior a un año, así como para fijar las condiciones del mismo no acordadas en la Junta General, y señaladamente y, en su caso, las características exigidas para que los inversores sean considerados institucionales, los requisitos de formulación de las solicitudes de suscripción, los criterios de asignación preferente de las acciones y la forma de su aplicación, los sistemas de prorrateo y adjudicación entre los interesados en la suscripción de los títulos, el tipo de emisión de las acciones y el plazo de suscripción.

Se faculta asimismo al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución, con todas aquellas facultades que sean necesarias para llevar a buen término la Oferta Pública de Suscripción de acciones y realizar las formalidades consiguientes, pudiendo comparecer ante las autoridades y organismos públicos para realizar los actos y formalizar los documentos necesarios, en especial ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

En especial, el Consejo de Administración estará facultado para:

a) Desistir de la Oferta Pública de Suscripción de acciones por cualquiera de las causas de desistimiento que habitualmente se prevén en este tipo de ofertas públicas.

b) Declarar suscrito y desembolsado el capital social objeto de la ampliación, incluso en el supuesto en que de conformidad con el artículo 161 de la Ley de Sociedades Anónimas no se suscribieran la totalidad de los valores emitidos, y tuviera lugar una suscripción incompleta, pudiendo declarar cerrado el aumento de capital en la cuantía de las suscripciones efectuadas. Adoptar a tal fin todos los acuerdos legalmente necesarios para la formalización del acuerdo de ejecución de la ampliación de capital social y de la Oferta Pública de Suscripción de acciones.

c) En general, realizar cuantas actuaciones sean necesarias o meramente convenientes para el buen fin de la Oferta Pública de Suscripción de acciones de la Sociedad.

Intervenciones
El Sr. Secretario ofreció turno de aclaraciones o de complemento de información, que fue contestado por el Sr. Presidente.

Votación
Puesta a votación, la propuesta fue aprobada por mayoría, registrándose 157 votos en contra; cinco y, teniendo en cuenta el límite del 10% del capital social para los votos a emitir por un accionista concreto (o su grupo) el resultado de la votación fue de 741.482 votos a favor.                                                                                                                       


Tercera propuesta de acuerdo

1. Aumento de capital mediante aportaciones dinerarias: aumentar el capital social, mediante aportaciones dinerarias, en la cuantía de 2.500.000 de euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 5.000.000 de acciones ordinarias, de 0,50 euros de valor nominal cada una de ellas, representadas mediante anotaciones en cuenta y que se regirán por lo dispuesto en la normativa reguladora del Mercado de Valores, siendo la entidad encargada del registro contable la “Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.” (en adelante, “IBERCLEAR”). Cada nueva acción se emitirá con una prima de emisión tal que resulte el tipo de emisión que se indica en el apartado 4. de este acuerdo, sin que en ningún caso dicho tipo pueda ser inferior al valor neto patrimonial de la acción.

El presente aumento de capital está sujeto a la obtención de las oportunas autorizaciones/no oposiciones, así como al total desembolso del capital suscrito en el aumento de capital a que se refiere el punto anterior del orden del día.

2. Destinatarios y exclusión del derecho de suscripción preferente: el presente aumento de capital está destinado exclusivamente a las entidades financieras que participen en la colocación del aumento de capital referido en el punto anterior, con objeto de facilitar la estabilización de la cotización tras la oferta a través del procedimiento conocido como green shoe, motivo por el que se propone la exclusión total del derecho de suscripción preferente, exclusión que se fundamenta en las razones de interés social que se exponen en el informe del Consejo de Administración que ha estado a disposición de los accionistas desde la fecha de publicación de la convocatoria de la presente Junta General, así como en la página web de la Sociedad. A tales efectos, se registrará en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el correspondiente folleto de emisión de conformidad con la normativa de ofertas públicas de suscripción o venta de valores.

3. Derechos de las nuevas acciones: las nuevas acciones conferirán a sus titulares, desde el momento en que el aumento de capital se declare suscrito y desembolsado por el Consejo de Administración, los mismos derechos que las acciones de la Sociedad actualmente en circulación.

4. Tipo de emisión: el tipo de emisión será el mismo que se determine para el aumento de capital previsto en el punto anterior, al amparo de lo dispuesto en el párrafo segundo del artículo 159.1 c) de la Ley de Sociedades Anónimas. En todo caso, cada nueva acción se emitirá con una prima de emisión tal que el tipo de emisión resultante no sea en ningún caso inferior al valor neto patrimonial de la acción.

5. Desembolso: los destinatarios del aumento de capital deberán desembolsar el importe íntegro del nominal y de la prima de emisión de las acciones al tiempo de su suscripción.

6. Suscripción incompleta: de conformidad con lo dispuesto en el artículo 161 de la Ley de Sociedades Anónimas, se prevé expresamente la posibilidad de suscripción incompleta. Por tanto, si quedasen acciones sin suscribir en el presente aumento de capital, el Consejo de Administración podrá acordar la suscripción incompleta del aumento de capital y declarar aumentado el mismo en la cuantía efectivamente suscrita.

7. Normativa del Mercado de Valores: las nuevas acciones objeto del presente acuerdo serán emitidas de conformidad con lo previsto en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y demás legislación de desarrollo.

8. Delegación en el Consejo de Administración: se faculta al Consejo de Administración para fijar, de conformidad con lo previsto en el artículo 153.1 a) de la Ley de Sociedades Anónimas, la fecha en que el acuerdo deba llevarse a efecto, en el plazo inferior a un año, así como para fijar las condiciones del mismo no acordadas en la Junta General, y señaladamente y, en su caso, determinar los suscriptores destinatarios de la ampliación de entre las entidades financieras que hubieran participado en el procedimiento de colocación de las acciones, el tipo de emisión de las acciones y el plazo de suscripción.

Se faculta asimismo al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución, con todas aquellas facultades que sean necesarias para llevar a buen término la Oferta Pública de Suscripción de acciones y realizar las formalidades consiguientes, pudiendo comparecer ante las autoridades y organismos públicos para realizar los actos y formalizar los documentos necesarios, en especial ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

En especial, el Consejo de Administración estará facultado para:

a) Desistir de la Oferta Pública de Suscripción de acciones por cualquiera de las causas de desistimiento que habitualmente se prevén en este tipo de ofertas públicas.

b) Declarar suscrito y desembolsado el capital social objeto de la ampliación, incluso en el supuesto en que de conformidad con el artículo 161 de la Ley de Sociedades Anónimas no se suscribieran la totalidad de los valores emitidos, y tuviera lugar una suscripción incompleta, pudiendo declarar cerrado el aumento de capital en la cuantía de las suscripciones efectuadas. Adoptar a tal fin todos los acuerdos legalmente necesarios para la formalización del acuerdo de ejecución de la ampliación de capital social y de la Oferta Pública de Suscripción de acciones.

c) En general, realizar cuantas actuaciones sean necesarias o meramente convenientes para el buen fin de la Oferta Pública de Suscripción de acciones de la Sociedad.

Intervenciones
El Sr. Secretario ofreció turno de aclaraciones o de complemento de información, que no fue utilizado por ningún accionista.

Votación
Puesta a votación, la propuesta fue aprobada por mayoría, registrándose 157 votos en contra, y cuatro abstenciones y, teniendo en cuenta el límite del 10% del capital social para los votos a emitir por un accionista concreto (o su grupo) el resultado de la votación fue de 741.486 votos a favor.                                                                                                                                                    

Cuarta propuesta de acuerdo

Solicitar la admisión a contratación bursátil de las acciones emitidas en los aumentos de capital precedentemente aprobados.

A tal efecto, dentro del plazo máximo de dos meses desde el acuerdo de cierre de los respectivos periodos de suscripción se solicitará la admisión a negociación de las nuevas acciones emitidas en las Bolsas de Valores de Barcelona, Madrid y Valencia y su contratación en el Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo), haciéndose constar expresamente el sometimiento de la Sociedad a las normas que existan o puedan dictarse en materia de Bolsa, y especialmente, sobre contratación, permanencia y exclusión de la cotización oficial.

A los efectos de lo dispuesto en el artículo 27 apartado b) del Reglamento de Bolsas de Comercio aprobado por Decreto 1506/1967, de 30 de junio, se hace constar expresamente que en el caso de que se solicitase posteriormente la exclusión de la cotización en las bolsas españolas de las acciones, ésta se adoptará con las mismas formalidades garantizando en tal supuesto el interés de los accionistas y, en su caso, obligacionistas que se opongan o no voten el acuerdo; todo ello de acuerdo con lo dispuesto en el citado Reglamento de Bolsas de Comercio, la Ley del Mercado de Valores y disposiciones que la desarrollen.

Intervenciones
El Sr. Secretario ofreció turno de aclaraciones o de complemento de información, que no fue utilizado por ningún accionista.

Votación
Puesta a votación, la propuesta fue aprobada por mayoria, registrándose tres abstenciones y, teniendo en cuenta el límite del 10% del capital social para los votos a emitir por un accionista concreto (o su grupo), el resultado de la votación fue de 742.139 votos a favor.

Quinta propuesta de acuerdo

Condicionar la ejecución de los acuerdos anteriores adoptados por la Junta General a la autorización por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de la Oferta Pública de Adquisición del 100% de las acciones de Banco Atlántico, S.A. formulada por Banco de Sabadell, S.A., cuya presentación tuvo lugar en fecha 22 de diciembre de 2003.

Intervenciones
El Sr. Secretario ofreció turno de aclaraciones o de complemento de información, que no fue utilizado por ningún accionista.

Votación
Puesta a votación, la propuesta fue aprobada por mayoría, registrándose cuatro abstenciones y, teniendo en cuenta el límite del 10% del capital social para los votos a emitir por un accionista concreto (o su grupo) el resultado de la votación fue de 741.644 votos a favor.

Sexta propuesta de acuerdo

Facultar expresamente al Presidente del Consejo de Administración, D. José Oliu Creus, y al Secretario del mismo, D. Miquel Roca i Junyent, o a quienes les substituyan en sus respectivos cargos de Presidente y Secretario, para que cualquiera de ellos indistintamente, en representación de la Sociedad, pueda:

a) Dar por cumplida la condición suspensiva establecida para los acuerdos previstos en los cuatro primeros puntos del Orden del Día ante cualesquiera autoridades y organismos y, en especial, ante el Registro Mercantil, y asimismo para otorgar los documentos públicos o privados que fueran necesarios o convenientes para el buen fin y la ejecución de la facultad conferida.

b) Fijar, complementar, desarrollar y ejecutar los acuerdos adoptados en la presente Junta General, incluidas cuantas subsanaciones, actuaciones o gestiones fueren convenientes o necesarias para dar cumplimiento a cuantos requisitos fueren legalmente exigibles tanto para su eficacia como para lograr su más completa ejecución e inscripción, cuando proceda, en los registros públicos correspondientes y, en especial, en el Registro Mercantil, tales como la obtención de cuantas autorizaciones resulten necesarias ante cualesquiera autoridad u organismo, nacional, autonómico o comunitario, o la publicación de los anuncios de la emisión, extendiéndose esta delegación a la facultad de subsanar, aclarar, interpretar, precisar o complementar, en su caso, los acuerdos adoptados en cuantas escrituras o documentos se otorgasen en su ejecución y, de modo particular, cuantos defectos, omisiones o errores, de forma o fondo, impidieran el acceso de los acuerdos adoptados y de sus consecuencias en el Registro Mercantil, incorporando, incluso, por propia autoridad las modificaciones que al efecto sean necesarias o puestas de manifiesto en la calificación oral o escrita del Señor Registrador Mercantil o requeridas por las autoridades competentes, sin necesidad de nueva consulta a la Junta General.

c) Realizar en nombre de la Sociedad cuantos actos jurídicos fuesen precisos con el fin de ejecutar los anteriores acuerdos y llevarlos a buen fin.

Intervenciones
El Sr. Secretario ofreció turno de aclaraciones o de complemento de información, que no fue utilizado por ningún accionista.

Votación
Puesta a votación, la propuesta fue aprobada por mayoría, registrándose dos abstenciones y, teniendo en cuenta el límite del 10% del capital social para los votos a emitir por un accionista concreto (o su grupo) el resultado de la votación fue de 742.155 votos a favor.

A continuación el Sr. Oliu dio paso a un turno extraordinario de intervenciones, que fue usado por algunos accionistas, que formularon valoraciones personales sobre la trascendencia de los acuerdos adoptados y algunas preguntas.

Seguidamente el Presidente, Sr. Oliu, dio por concluida la Junta sin más asuntos que tratar.

Extraordinary General Meeting 29 June 2002

The General Meeting of Shareholders approves the merger by absorption of Banco Herrero

Sabadell, 29 June, 2002. The Banco Sabadell Shareholders at an Extraordinary General Meeting, held at midday today approved the merger by absorption of Banco Herrero with Banco Sabadell thus marking the culmination of the integration process initiated after approval for the operation was given by the shareholders last March.

For Banco Sabadell this operation constitutes an important step towards its aim of achieving profitable growth, and consolidates its position as the fourth most important banking group in Spain, committed to multi-regional development under differentiated trademarks.

As was previously announced, from 2003 onwards, Banco Sabadell will start to use Banco Herrero as its only trademark for the Group in Asturias and as a platform to boost its development in other areas such as Cantabria and Castile and León, where it will increase its competitiveness and service capacity for private and business.

General Meeting 21 March 2002

Shareholders approve year 2001 performance and merger of Banco Herrero with Banco Sabadell

Sabadell, 21 March, 2002. Banco Sabadell's results for the year to 31 December 2001, its 120th trading year, were today approved by the Bank's Annual General Meeting. The Meeting also gave its approval to the allocation of net profits for the year which stood at 216.51 million euros. This meant a rise of 8.6 % on the figure for the previous year, despite the fact that appropriations to the Statistical Insolvency Fund, made in compliance with the Bank of Spain's rules which apply to all banks, increased to 177.5% in comparison with the year 2000.

The shareholders also agreed to the initiation of the process of absorption of Banco Herrero into Banco Sabadell.

2001, a year of growth

The year 2001, according to Banco Sabadell Chairman and CEO, Josep Oliu, was a period of "strong growth of the Group, marked by the completion of the process of the listing of the Bank's shares on the Stock Exchange which was started three years ago. This was set against an economic backdrop of market turbulence and dropping interest rates, in spite of which the Bank achieved good consolidated results for the year and increased its volume of business and increased its trade and operating margins".

The organic growth and the acquisition of Banco Herrero into the Group led to a 42.6% increase in total assets which rose to 26,547 million euros; 22.7% of this increase can be attributed to the organic growth, and the remaining 19.9% resulted from the acquisition of Banco Herrero.

In 2001 the Group's lending grew by 45.4% and funds under management were up 31.2%. There were significant year-on-year improvements in both operating income and cost/income ratios.

Net interest income increased by 41.1% and income from basic operations, thanks to the net income increase from service commissions, rose 34.1% compared with the previous year, with gross operating income improving by 34.1% and net operating income by 37%. Basic efficiency improved considerably during 2001, falling to 53.29%.

Group General Manager, Josep Permanyer, said that 2001 had been an "extremely positive" year, bearing in mind the situation of economic slowdown and the growing uncertainty in which the Group had to operate throughout 2001.

Platforms, brands and channels

The year 2001, saw the launch of three new specialised banking projects, in conjunction with other partners, (Dexia Sabadell Banco Local, Activobank and BancSabadell d'Andorra), and two new companies offering banking-linked services (the business services portal Managerland.com and e-xtendnow, set up to support small and medium sized companies wishing to operate on the global network).

Solbank, which merged into Banco Sabadell on 9 June 2001, has been consolidated as a Group brand with its own personality, aimed at foreign residents. In 2001, the 41 branches currently operating under the Solbank name, were managing a total of 930.88 million euros in customer funds, 27.9% up on the year before.

While the branch network, which increased by 18 new branches during 2001, remained the main channel for maintaining customer relationships, the remote banking services of the Group were further consolidated over the year, and customers using the different channels on a regular basis also increased. By the end of the year, a total of over 279,000 customers had signed up to use the Fonobanc telephone banking and BSNet on-line banking services, a 45% increase on the previous year.

During the year, there was a significant increase in the contribution to Group results of the second-line businesses that complement the Group's banking operations, namely Landscape (real estate) and the two companies, Banc Sabadell Inversio i Desenvolupament (BIDSA) and Aurica XXI(risk capital).

Share dividend and yield

The General Meeting approved an allocation to dividends of 102.00 million euros, 47.11% of the attributable net profit, an increase of 37.02% in comparison with the previous year.

The dividend per share will be 0.50 euros, divided into an interim dividend of 0.24 euros per share which was paid on 2 November 2001 and a final dividend 0.26 euros per share which will be payable on 2 April 2002. The yield on shares will be 16.47% higher than last year due to the increase of liberalised capital, as a result of the stock market listing.

Banco Herrero merger

The General Meeting agreed to the initiation of the arrangements necessary for the absorption of Banco Herrero, SA. According to the Chairman, Josep Oliu, this operation will receive the final seal of approval at a future AGM.

Mr. Oliu continued that since the acquisition of Banco Herrero by the Group in January ,2001, its operational and business management model has been under review resulting in the opening of five new branches and the merger of 24 Banco Herrero and Banco Asturias branches which were found to be serving the same markets and operating in close proximity.

"With the merger which we have presented to the General Meeting," said Josep Oliu, "Banco Herrero will be totally consolidated in Banco Sabadell and will become its only commercial banking trademark in the Principality of Asturias as well as in the Cantabrian and the Castille-Léon communities. This operation is part of a our main objective of cost saving and reflects the multi-branding strategy initiated in 1996 with the incorporation and subsequent development of the Solbank trademark.

The Banco Asturias network will also be incorporated under the Herrero trademark, thus giving rise to a single brand name and regional commercial banking business unit, with its Central Headquarters in Oviedo.

Mr. Oliu, who expressed his gratitude to the Banco Herrero Board of Directors for their close collaboration throughout the process, announced that the absorption of Banco Herrero will not be fully complete until its information systems are integrated into the new technological platform designed to improve commercial activity and cost efficiency which Banco Sabadell intends to have fully operating by the end of 2003.

"With these changes" said Josep Oliu," Banco Sabadell will be consolidated as a Banking Group dedicated to multi-regional development under differentiated trademarks and increasing its competitiveness and its capacity for service"

Stock market listing

The Chairman of Banco Sabadell highlighted the listing of the Bank's shares on the Stock Exchange on 18 April 2001, as the most noteworthy event of the financial year.

As he told the Meeting, "the context of bearish market tendencies did not prove an obstacle in the Stock Market listing because the listing of the shares was not intended to take advantage of favourable market conditions through a public offering of shares or a capital increase with a public subscription offer, but was a strategic decision with a double aim: to allow the shares to be freely exchanged on the organised market that would determine the value of the share price and to give flexibility to the Group to enable it to manage its own funds and to access capital markets with a view to future growth."

According to the Chairman, the strategy drawn up for the listing proved to be highly successful and from the outset, Banco Sabadell shares attracted the interest of a large number of investors. At the end of the year the total number of shareholders had risen to 50,500, that is by 25.77% since trading began.

The Bank's market capitalisation at the end of 2001 would rank it 15th place if compared with the stocks in the l'IBEX 35. If Banco Sabadell were included in the index, its shares would feature in the upper half of the list.

As regards the performance of the shares, the Chairman said that "in the first months of being listed the trading volume was variable but, all in all, relatively low with reference to what we could expect from the Bank's market capitalisation and the initial free float at 76.50 %. "This is no cause for concern," he continued, "but rather, on the contrary, it is perfectly normal for shares, newly listed on the stock market, to which institutional investors have had no access and which the traditional Banco Sabadell investors value highly, in comparison to the investment alternatives existing on the market."

With reference to this, Mr. Oliu informed shareholders that although being included in the l'IBEX 35 is a challenge the Group will keep in mind," we will not, nor should we under any circumstances, let this override our management of the Bank."

With this aim in mind, a programme of intensive contacts with expert analysts, institutional investors and stock market managers has been planned with a view to discovering the attractions of shares like Banco Sabadell shares. Also, in accordance with what was agreed last AGM, Mr Oliu referred to the possibility of a repurchase and amortisation of shares of up to 3% of the shareholders? equity, if the value of the shares was sufficiently attractive to merit the operation, although there was no commitment to do so.

"This initiative,"said Mr. Oliu," will enable us to give the market our message that we are focussed on the improvement of profits per share, because the basic challenge that Banco Sabadell has set for itself after being listed on the stock market is to find a sustainable way of increasing these profits, a way to make investing in the Bank's shares more attractive, managing not only shares as a source of income but also to reinforce the financial structure of the Group."

Reinforcement in management and organisation

Josep Oliu informed the Meeting that during 2001, the Group substantially modified its business organisation and carried out a review of the various brands based on the different customer groups they serve. Structures for the management and running of the Bank were also adjusted to meet the new demands created by the Stock Market Listing and the new dimension and future projections of the Bank.

According to the Chairman, it is in this context that the General Management has been divided into two separate areas of responsibility; the appointment of Mr. Joan Maria Nin Gènova as a new General Manager of the Bank, responsible for all the business units of the Bank and the enlargement of the Board of Directors by the addition of two new members in order to include the General Managers, Joan Maria Nin and Josep Permanyer. These proposals were approved by the General Meeting.

Finally Mr Oliu made reference to the creation of an executive committee within the Board of Directors. He went on to thank Tomàs Casañas Guri for his invaluable work as a Member of the Board over the past twenty five years. Josep Oliu then ended his remarks by saying that in 2002 and 2003, Banco Sabadell would be wholeheartedly committed to "drawing full benefits from the different value platforms started off in recent years, to facing the challenges of market competition and increasing sustainable shareholder value."




Committee Reports

Reports on the roles and activities of the Audit and Control Committee, the Appointments Committee, the Remuneration Committee and the Risk Committee.

Organisation chart

Global Management Committee

Chairman

Josep Oliu Creus
 

Managing Director

Jaime Guardiola Romojaro
 

Director-General Manager

José Luis Negro Rodríguez
 

Director-General Manager

María José García Beato
 
 

General Manager

Tomás Varela Muiña
 

General Manager

Miguel Montes Güell
 

General Manager

Carlos Ventura Santamans
 
 

Deputy General Manager

Ramón de la Riva Reina
 

Deputy General Manager

Enric Rovira Masachs
 

Deputy General Manager

Rafael José García Nauffal
 

Deputy General Manager

José Nieto de la Cierva
 

Operating Divisions

Operating Divisions

Carlos Ventura Santamans General Manager


Business Transformation & Marketing

Manuel Tresánchez MontanerDeputy General Manager


Institutional Banking

Blanca Montero Corominas Assistant General Manager


Customers Solutions

Albert Figueras Moreno Assistant General Manager


Bancassurance

Silvia Ávila Rivero Assistant General Manager


Corporate Banking

Joaquín López Fernández Manager


TSB Managing Director

Richard MeddingsExecutive Chairman TSB (Interim)


Markets and Private Banking

Ramón de la Riva Reina Deputy General Manager


Asset Management

Cirus Andreu Cabot Assistant General Manager


Securities Trading, Custody and Analysis

Javier Benzo PereaAssistant General Manager


Sabadell Urquijo Private Banking

Pedro Dañobeitia CanalesAssistant General Manager


International Private Banking

Maurici LladóAssistant General Manager


Corporate & Investment Banking

José Nieto de la CiervaDeputy General Manager


Structured Finance

David Noguera BallúsAssistant General Manager


Corporate Banking & EMEA

Ana Ribalta RoigAssistant General Manager


 

 

 

Corporate America & Asia

Maurici LladóAssistant General Manager


Treasury and Capital Markets

Guillermo Monroy PérezAssistant General Manager


Markets Origination

Álvaro BergasaManager


Asset Transformation and Industrial and Real Estate Holding

Enric Rovira MasachsDeputy General Manager


Solvia

Javier García del RíoAssistant General Manager


Real Estate & Institutional Markets

Jaume Oliu BartonAssistant General Manager


Industrial Holdings and BS Capital

Raúl Rodríguez SabaterManager


Mexico

Francesc Noguera GiliGeneral Manager Sabadell Mexico


Regional Divisions

Catalonia Region

Xavier Comerma Carbonell Assistant General Manager


Central Region

Eduardo Currás de Don Pablos Assistant General Manager


Southern Region

Juan Krauel Alonso Assistant General Manager


Northwest Region

Pablo G. Junceda Moreno Assistant General Manager


Northern Region

Ignacio Navarro CameoManager


Eastern Region

Jaime Matas Vallverdú Assistant General Manager


 

Corporate Service units

General Secretary

María José García BeatoDirector-Secretary-General


Legal

Gonzalo Barettino Coloma Assistant General Manager


Compliance

Federico Rodríguez CastilloAssistant General Manager


Communications and Institutional Relations

Gabriel Martínez RafaelManager


Corporate Governance

Marta García de la Calzada Manager


Finance

Tomás Varela MuiñaGeneral Manager

 

Global Financial Management

Sergio Palavecino Tomé Assistant General Manager


Global Financial Controller

Anna Bach PorteroAssistant General Manager


Chief Economist

Sofía Rodríguez Rico Assistant General Manager


Patrimonial Control and Administration

Susanna Romero Poch Manager


Prudential Regulation & Public Policy

To be named


Operations and People

Miguel Montes GüellGeneral Manager


Human Resources

Conchita Álvarez Hernández Assistant General Manager


Group Coordination and Corporate Services

Adrià Galian ValldeneuAssistant General Manager


Centralised Administration and Operational Services

Sònia Quibus RodríguezManager


 

Global Organisation and Corporate Projects

Elena Carrera CrespoManager


CIO Sabadell

Rüdiger SchmidtAssistant General Manager


Sabis for TSB

David Insalaco AyusoManager


Tech Innovation

Alfonso Ayuso CalleAssistant General Manager


Risk Control

Joaquín Pascual CañeroAssistant General Manager


Credit Risk Management

Rafael José García NauffalDeputy General Manager

José Luís Sánchez RiusAssistant General Manager

 


Corporate Operations

Joan M. Grumé SierraAssistant General Manager


Internal Audit

Núria Lázaro RubioAssistant General Manager


Banking and other subsidiaries and associates

TSB

Richard MeddingsExecutive Chairman TSB (Interim)


Banco Sabadell Mexico

Francesc Noguera GiliGeneral Manager


BancSabadell d'Andorra

Josep Permanyer CunilleraChairman


Josep Segura SolàDirector-General Manager


Sabadell Consumer Finance

Miguel Costa SampereGeneral Manager


Sabadell Vida, Sabadell Pensiones and Sabadell Seguros Generales

Francisco Javier LorenzoChairman

Claudio ChiesaGeneral Manager

 

Conflicts of interest general Policy

Access the Banco Sabadell Group General Policy on Conflicts of Interest.

Identified Staff information

Access documents concerning Identified Staff.