Principales riesgos relevantes del marco estratégico de riesgos

Los riesgos relevantes en la gestión en Banco Sabadell son los reflejados en el gráfico G1. Entre estos riesgos, el más relevante en la cartera de Banco Sabadell es el de crédito (G2).

A continuación se detallan las principales características en la gestión de cada uno de estos riesgos. Se puede encontrar información ampliada al respecto en el Infome de gestión y en las cuentas anuales, que pueden consultarse en la web del Banco.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito surge de la eventualidad que se generen pérdidas por incumplimiento de las obligaciones de pago por parte de los acreditados, así como pérdidas de valor por el simple deterioro de la calidad crediticia de los mismos.

El gráfico G3 muestra la distribución del riesgo de crédito entre los distintos segmentos y carteras del Grupo.

G1 Principales riesgos

Con la finalidad de optimizar las posibilidades de negocio con cada cliente y garantizar el suficiente grado de seguridad, la responsabilidad tanto en la admisión del riesgo como en el seguimiento del mismo está compartida entre el gestor de negocio y el analista de riesgos, lo que permite una visión integral de la situación de cada cliente.

Destaca el uso de modelos internos avanzados de calificación crediticia de clientes u operaciones:

• Rating: los riesgos de crédito contraídos con empresas, promotores, proyectos de financiación especializada, comercios y autónomos, entidades financieras y países, son calificados mediante un sistema de rating basado en factores predictivos y la estimación interna de su probabilidad de impago (el gráfico G4 muestra la distribución de empresas en función de su rating).
• Scoring: los riesgos crediticios contraídos con particulares se califican mediante sistemas de scoring basados también en la modelización cuantitativa de datos estadísticos históricos, detectando los factores predictivos relevantes (el gráfico G5 muestra la distribución de particulares en función de su scoring).
• Herramientas de alertas tempranas: existen herramientas de alertas tempranas tanto para empresas como para particulares. El sistema de alertas anticipatorias permite medir de forma integrada la bondad del riesgo contraído y su traspaso a especialistas en la gestión de recobro, quienes determinan los diferentes tipos de procedimientos que conviene aplicar.

G4 Distribución por rating de la cartera de empresas

* EAD (exposure at default) exposición en el momento de impago

G5 Distribución por scoring de la cartera de particulares

* EAD (exposure at default) exposición en el momento de impago

Riesgo país

Se define el riesgo país como aquel en el que concurre en las deudas de un país globalmente consideradas por circunstancias distintas del riesgo de crédito. Se manifiesta con la eventual incapacidad de un deudor para hacer frente a sus obligaciones de pago en divisas frente a acreedores externos por no permitir el país el acceso a la divisa, no poder transferirla o por la ineficacia de las acciones legales contra el prestatario por razones de soberanía. Distribución por riesgo país (G6).

Riesgo de contrapartida

También se incluye el riesgo crediticio por operaciones en mercados financieros que es el asumido con otras entidades financieras. Proviene de la operativa financiera, tanto la de contado, en la que el importe de riesgo es comparable al nominal de la operación, como la operativa en productos derivados no contratados en mercados organizados, cuya cifra es, en la gran mayoría de casos, inferior a su nocional. Distribución del riesgo de contraparte según su calificación (G7 y G8).

Riesgo de concentración

Además del riesgo de crédito, el riesgo de concentración se refiere a exposiciones con el potencial de pérdidas suficientemente grandes como para amenazar la salud financiera de una institución o la viabilidad de su actividad ordinaria.

El control y la gestión del riesgo de concentración tienen su punto de partida en la propia definición del risk appetite statement, que fija unos límites en cuanto a exposición en concentración tanto individual como sectorial.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez aparece por la posibilidad de incurrir en pérdidas debidas a la incapacidad de atender los compromisos de pago, aunque sea de forma temporal, por no disponer de activos líquidos o por no poder acceder a los mercados para obtener refinanciación a un precio razonable. Este riesgo puede derivarse por motivos sistémicos o particulares de la entidad.

La gestión del riesgo de liquidez se establece entorno al requerimiento básico de que el Grupo disponga en todo momento de una capacidad de liquidez que, como mínimo, respete los niveles establecidos tanto en el ámbito regulatorio como en el ámbito interno de gestión de riesgos.

Como política adicional, se ha determinado que la entidad disponga de un margen de reserva para cubrir necesidades de liquidez. Este margen se ha materializado en el mantenimiento de un nivel de activos líquidos elegibles como colaterales por el Banco Central Europeo para cubrir los vencimientos de la deuda emitida en los mercados de capitales en el plazo de doce meses.

Riesgo de mercado

Este riesgo surge ante la eventualidad que el valor razonable o los flujos de efectivo futuro de un instrumento financiero fluctúen por variaciones en los factores de riesgo de mercado. Puede distinguirse entre varios tipos de factores de riesgo, principalmente: tipos de interés, tipos de cambio, precios de renta variable y spreads crediticios.

En función de las principales actividades del Grupo que motivan este riesgo, el mismo se gestiona de una forma diferenciada:

• El generado a través de la actividad de negociación por cuenta propia dentro de la estrategia de centrar la actividad en el negocio de clientes. Proviene principalmente de las operaciones de Tesorería y Mercado de Capitales mediante los instrumentos de divisa, renta variable y renta fija, tanto al contado como mediante derivados.
• El generado a través de la típica actividad comercial con clientes así como la actividad corporativa, denominado riesgo estructural del balance que, según la naturaleza del riesgo, puede desglosarse en riesgo de tipo de interés y tipo de cambio. Este riesgo se define como aquel que surge ante la eventualidad de incurrir en pérdidas de valor de mercado en las posiciones mantenidas en activos financieros, debido a la variación de factores de riesgo por los que se ven afectados sus precios o cotizaciones sus volatilidades o las correlaciones entre ellos (por ejemplo: renta variable, tipos de interés o tipos de cambio).

Actividad de negociación

Para la medición del riesgo de mercado se utilizan diversas herramientas, entras las que destacan:

• La metodología VaR (value at risk), que permite la homogeneización de los riesgos de los diferentes tipos de operaciones en los mercados financieros. El VaR proporciona una estimación de la pérdida máxima potencial esperada que presenta una posición debido a un movimiento adverso, pero posible, de alguno de los parámetros identificados que influyen en el riesgo de mercado.
• Ejercicios de simulación específicos en situaciones extremas de mercado (test de estrés), en los que se analizan diferentes escenarios históricos y teóricos extremos y el impacto que podrían tener en la cartera de negociación.

El gráfico G9 presenta la evolución a lo largo del año 2014 del VaR a un día, con un nivel de confianza del 99%, del ámbito de las actividades de mercado. En la tabla T1 se muestran los resultados del análisis del ejercicio de estrés para la cartera de tesorería.

G9 Riesgo de mercado
(millones de euros)

Riesgos estructurales

Riesgo de tipo de interés
Este riesgo está causado por las variaciones de los tipos de interés, en el nivel o en la pendiente de la curva de tipos, a los que están referenciadas las posiciones de activo, pasivo o fuera de balance que, al presentar desfases temporales por plazos de repreciación o vencimiento diferentes, no se ven afectadas sincrónicamente, lo que podría repercutir en la robustez y estabilidad de los resultados.

En el gráfico G10 puede observarse tanto la sensibilidad del margen financiero como la sensibilidad del valor neto patrimonial a una variación de 100 puntos básicos de los tipos de interés.

Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio estructural surge como consecuencia de la variación de los tipos de cambio entre las distintas divisas, ante la eventualidad de que dichas variaciones puedan generar pérdidas por las inversiones financieras y por las inversiones permanentes en oficinas y filiales extranjeras.

La gestión de este riesgo se lleva a cabo de manera centralizada, siendo la Dirección de Tesorería y Mercado de Capitales y la Dirección financiera quienes tienen asignadas las funciones por delegación del COAP y este, a su vez, del Consejo de Administración. La Dirección de Riesgos financieros, Países y Bancos lleva a cabo las funciones de seguimiento de este riesgo y los límites de gestión fijados.

G10 Riesgo de tipo de Interés estructural (sensibilidad de los tipos de interés)

T1 Resultados del test de stress a cierre de 2014 (millones de euros)

Riesgo operacional y fiscal

El riesgo operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas como consecuencia de fallos o falta de adecuación de las personas, procesos, sistemas o por eventos externos imprevistos. Esta definición incluye el riesgo de modelo, el tecnológico y el reputacional (que a su vez incluye el riesgo conductual).

La Alta Dirección y el Consejo de Administración se implican directamente y de forma efectiva en la gestión de este riesgo, mediante la aprobación del marco de gestión y su implantación que propone el Comité de Riesgo Operacional, integrado por miembros de la Alta Dirección de distintas áreas funcionales de la entidad, y asegurando que regularmente se realicen auditorías sobre la aplicación del marco de gestión y la fiabilidad de la información reportada, así como las pruebas de validación interna del modelo de riesgo operacional.

Dentro del riesgo operacional, se incluye la gestión y el control de los siguientes riesgos relevantes:

• Riesgo reputacional: posibilidad de pérdidas derivadas de la publicidad negativa relacionada con prácticas y negocios de la entidad, lo que puede generar pérdida de confianza en la institución afectando a su solvencia.
• Riesgo tecnológico: posibilidad de pérdidas derivadas de la incapacidad de la infraestructura de sistemas de permitir continuar completamente con la actividad ordinaria.
• Riesgo de modelo: posibilidad de pérdidas derivadas de la toma de decisiones basada en el uso de modelos inadecuados.

El objetivo del Grupo Banco Sabadell en materia de riesgo fiscal es asegurar el cumplimiento de las obligaciones fiscales y garantizar, al mismo tiempo, un rendimiento adecuado para los accionistas.

Riesgo de cumplimiento normativo

El riesgo de cumplimiento normativo se define como la posibilidad de incurrir en sanciones legales o administrativas, pérdidas financieras significativas o pérdidas de reputación por incumplimiento de leyes, regulaciones, normas internas y códigos de conducta aplicables a la actividad bancaria.

Uno de los aspectos esenciales de la política del Grupo Banco Sabadell, y base de su cultura organizativa, es el riguroso cumplimiento de todas las disposiciones legales. La consecución de los objetivos empresariales debe hacerse de manera compatible, en todo momento, con el cumplimiento del ordenamiento jurídico y aplicando las mejores prácticas.

Con este objetivo, el Grupo tiene implantado un modelo de cumplimiento normativo que centraliza en la matriz la definición de políticas, procedimientos y controles y, a su vez, delega en las filiales y oficinas del exterior la ejecución de los mismos. Es un modelo flexible, enfocado al riesgo, que se adapta a la estrategia del Grupo en cada momento y que aprovecha las sinergias.

En particular, en lo que respecta a la prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo, el Grupo tiene implantadas medidas estrictas de control que abarcan tanto el proceso de identificación y conocimiento de los clientes en el momento del establecimiento de relaciones comerciales, como el seguimiento continuado de su actividad, mediante sistemas de rastreo de operativa sospechosa, de control de listas de sanciones, de análisis de desviaciones de perfiles operativos y de actualización continuada de la información y documentación relacionada con el conocimiento del cliente.

En este ámbito, en 2014 han destacado por su relevancia las actuaciones que se detallan a continuación:

• Actualización continuada de los sistemas de rastreo de operaciones sospechosas de blanqueo de capitales y de la política de aceptación y conocimiento de clientes.
• Avance en los planes de remediación diseñados para dar cumplimiento a las obligaciones impuestas por la Ley de Prevención de Blanqueo de Capitales.

Asimismo, en las actividades relacionadas con las restantes funciones del ámbito de Cumplimiento Normativo, en 2014 se han llevado a cabo las siguientes actuaciones:

• Ampliación y refuerzo de la transparencia en las relaciones con los clientes, tanto en la fase de comercialización de productos como en la relación contractual; publicación de comisiones, gastos e intereses efectivamente aplicados en los productos y servicios bancarios más practicados.
• Incremento de las medidas de protección al inversor con un nuevo modelo para la evaluación de la idoneidad y de la conveniencia.
• Refuerzo de la herramienta de detección de posibles prácticas de abuso de mercado con la incorporación de nuevos parámetros de riesgo con el objetivo de ajustar la generación de alertas y ampliar el patrón de posibles conductas con indicios de sospecha.
• Refuerzo de la infraestructura de control del Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del mercado de valores.
• Impulso y seguimiento de la implantación del proyecto Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA).
• Implantación del modelo de cumplimiento normativo en las oficinas procedentes de la adquisición de activos procedentes del grupo Banco Gallego y SabadellSolbank (anteriormente Lloyds Bank España).