El procés de normalització dels mercats financers i la gradual reversió de la fragmentació del mercat de capitals a la zona euro va continuar el 2013, tot i que es van produir alguns episodis, com ara el rescat internacional a Xipre i les tensions als governs d’Itàlia i Portugal, que van generar una certa inestabilitat (G1).

Es va confirmar la sortida d’Espanya del programa d’ajuda al sector financer el gener de 2014, i Irlanda va ser el primer país rescatat a abandonar un programa d’ajuda integral, i ho va fer sense sol·licitar suport addicional.

Malgrat tot, el mercat de crèdit bancari va continuar feble i fragmentat, amb una elevada heterogeneïtat entre països en els tipus d’interès associats a préstecs a pimes (G2).

En termes d’integració europea, les principals novetats van ser les relacionades amb el procés d’establiment d’una unió bancària. En particular, destaca la designació del Banc Central Europeu (BCE) com a supervisor bancari únic a la zona euro a final de 2014.

En termes d’activitat, l’economia global va mostrar un creixement modest el 2013, any en què els països desenvolupats van experimentar una millora (G3). La zona euro va assolir un punt d’inflexió el segon semestre i la millora es va produir tant als països centrals com als perifèrics. En particular, Espanya va registrar el tercer trimestre el primer creixement econòmic positiu en més de dos anys.

Les economies emergents van créixer per sota de la mitjana de l’última dècada, en un context d’exhauriment dels models de creixement i de reptes estructurals significatius. En el cas de la Xina, el nou govern ha impulsat un pla de reformes per canviar el model de creixement i fer-lo més sostenible a llarg termini.

En relació amb la inflació, s’ha moderat a les principals economies desenvolupades, a excepció del Japó. Cal destacar especialment el cas de la zona euro, on alguns països de la perifèria van registrar taxes d’inflació pròximes a zero i fins i tot negatives a final d’any (G4). La política monetària dels principals bancs centrals va continuar acomodatícia al llarg de 2013, per bé que van sorgir divergències. En aquest sentit, als Estats Units, la Reserva Federal va iniciar el canvi de rumb en la seva política monetària amb l’anunci d’una reducció en el ritme mensual de compres d’actius. El BCE, per la seva banda, va rebaixar el tipus rector fins a mínims històrics (0,25%) i es va comprometre a mantenir els tipus d’interès de referència en nivells reduïts durant un període prolongat de temps (G5).

En relació amb els mercats de deute públic a llarg termini, la rendibilitat als mercats dels Estats Units i Alemanya van assolir en tancar el 2013 un nivell superior al d’inici de l’any. A la perifèria europea, el deute públic d’Espanya i Itàlia va mostrar una millora progressiva durant l’any. Als mercats de divises, l’euro es va apreciar respecte al dòlar, i el ien va experimentar una depreciació respecte a les principals divises internacionals. En relació amb els mercats de renda variable, van tornar a acabar l’any amb guanys als Estats Units, la zona euro i el Japó (G6).

El 2013, l’entorn macroeconòmic i la incertesa al voltant de la situació del sector financer espanyol han pesat negativament en l’evolució de l’acció Banc Sabadell, especialment durant la primera meitat de l’any. Malgrat aquest complicat entorn del sector, l’ampliació de capital que el banc va fer el mes de setembre va tenir una acollida molt bona per part del mercat.

En l’última part de l’any, la consolidació de la millora del sentiment pel que fa a Espanya, l’èxit de l’ampliació de capital i la publicació de la normativa sobre els actius fiscals diferits van servir de suport per a un millor comportament relatiu de l’acció respecte als seus comparables domèstics.

La cotització a tancament de 2013 va ser d’1,896 euros, i la capitalització borsària de Banc Sabadell el 31 de desembre va ser de 7.605,8 milions d’euros, amb la qual cosa va esdevenir el quart grup bancari privat espanyol en termes de valor de mercat. Quant a la política de retribució a l’accionista, el 2013 es va pagar un dividend corresponent a l’exercici de 2012 de 0,01 euros per acció i una retribució complementària al dividend de 0,02 euros per acció, en forma d’accions procedents de l’autocartera.

Es presenta per tal de ser aprovat a la Junta General d’Accionistes el pagament d’un dividend corresponent a l’exercici de 2013 de 0,01 euros per acció i una retribució a l’accionista, complementària al dividend, de 0,02 euros per acció, mitjançant el lliurament d’accions procedents de l’autocartera per un import equivalent.

Banc Sabadell ha cobert durant el 2013 l’últim any del Pla Crea, que es va posar en marxa el 2011 i que estava orientat a la transformació comercial i la productivitat. El fort increment dels volums de negoci i la captació de nous clients caracteritzen un trienni complex i molt intens en què l’entitat ha aconseguit una substancial expansió de les quotes de mercat, d’acord amb el canvi de perímetre protagonitzat i l’important esforç comercial que s’ha dut a terme.

Banc Sabadell, durant aquest període de crisi iniciat el 2007 fins al 2013, ha fet un salt molt significatiu que és fonamental per entendre tants els resultats de l’any com les perspectives per als anys pròxims.

Addicionalment s’han assolit algunes fites claus, com és l’augment del volum de clients; ha passat d’un perímetre de 2,1 a 6,5 milions. Avui Banc Sabadell és una de les franquícies principals i notòriament reconegudes al top of mind (indicador de notorietat).

Tot aquest procés d’integració que el banc ha fet amb èxit s’ha produït sense que hagi disminuït la percepció dels nivells de qualitat del servei al client, que és un dels factors competitius que el banc destaca en la relació amb els seus clients.

La cobertura sobre el total de l’exposició creditícia i de la cartera d’immobles va créixer i va pujar al 13,61% en tancar l’exercici de 2013, una de les més elevades del sector financer espanyol. La cartera de valors de renda fixa del grup Banc Sabadell el 2013 es va reduir el 7,6% respecte a l’exercici anterior i es va situar en 21.743 milions d’euros al tancament de l’exercici (inclou 15,6 milers de milions en deute públic espanyol). El total de passius del banc en tancar l’any 2013 se situava en 153.036 milions d’euros i havia crescut lleugerament un 0,5% respecte a l’exercici anterior, però amb una composició molt diferent.

La diferent evolució de la inversió creditícia de clients en relació amb la captació de recursos de clients ha permès generar un gap o excedent de liquiditat recurrent aquests últims exercicis, de manera que s’ha reduït en paral·lel i de manera significativa la proporció de crèdits sobre dipòsits o ràtio LTD, com es pot veure:

Finalitzat l’any 2013 i tancat el 132è exercici social, aquests són els resultats aconseguits comparatius amb l’exercici anterior:

• El marge d’interessos de l’any 2013 va totalitzar 1.814,7 milions d’euros i es va situar un 2,9% per sota de l’obtingut l’any 2012. L’aportació de Banco CAM des del juny de 2012 i de les adquisicions de nous negocis el 2013 (BMN–Penedès, SabadellSolbank i Banco Gallego), l’adequada gestió dels diferencials de clients i el marge més gran aportat per la cartera de renda fixa, entre altres qüestions, van contrarestar en bona mesura diversos factors com ara l’evolució decreixent de la corba de tipus i la reducció dels marges de clients del primer semestre de l’any. En la segona meitat de l’exercici, els marges van iniciar una tendència de millora, principalment a causa de l’abaratiment del cost dels dipòsits i del menor efecte de la corba de tipus en el repreu de la inversió.

• La favorable evolució de l’activitat comercial i dels nous negocis incorporats al grup van permetre millorar de manera continuada les comissions netes, que van créixer un 20,8% respecte a l’exercici anterior.

• Els resultats per operacions financeres es van mantenir en un alt nivell i van totalitzar 1.479,2 milions d’euros. Els ingressos nets per diferències de canvi van créixer un 13,3% interanual i van sumar 67,9 milions d’euros.

• Les dotacions efectuades al fons de garantia de dipòsits el 2013 van ascendir a 135,4 milions d’euros i es van incloure en la línia d’altres resultats d’explotació.

Amb tot el que s’ha exposat, el marge brut va ser de 3.976,8 milions d’euros, un 34,4% més que després del tancament anual de 2012.

• Les despeses d’explotació (personal i generals) de l’any 2013 van ascendir a 1.686,1 milions d’euros. En perímetre constant, les despeses d’explotació recurrent de l’exercici de 2013 (excloent-ne bàsicament costos de transformació relacionats amb les adquisicions) van disminuir un 12,5% en relació amb l’exercici de 2012.

El significatiu increment del marge brut el 2013 (34,4%), juntament amb les polítiques de contenció de costos d’explotació aplicades, va propiciar que la ràtio d’eficiència al tancament de l’any (excloent-ne els resultats extraordinaris per la venda de la cartera d’inversió a venciment) fos del 48,68%, que millora notablement respecte a la de l’exercici de 2012 (51,10%).

Així, el grup Banc Sabadell va tancar el 2013 amb un marge abans de dotacions de 2.062,3 milions d’euros, un 59,9% superior a l’obtingut el 2012.

• Les dotacions per a insolvències i altres deterioraments (d’immobles i d’actius financers, principalment) van sumar 1.763,6 milions d’euros, una vegada efectuada la revisió de la classificació de riscos refinançats del perímetre d’entitats adquirides.

• Les plusvàlues per vendes d’actius el 2013 totalitzaven 43,9 milions d’euros i incloïen la plusvàlua neta de 25,6 milions d’euros obtinguda el desembre de 2013 per la venda de la participació que Banc Sabadell tenia en el Centro Financiero BHD de la República Dominicana.

• El 2013, en l’epígraf del fons de comerç negatiu es va incloure un abonament de 30,3 milions d’euros relacionats en bona part amb l’adquisició de Banco Gallego, mentre que el 2012 el saldo de 933,3 milions d’euros corresponia al badwill generat en la integració de Banco CAM.

Un cop aplicat l’impost sobre beneficis i la part del resultat corresponent a minoritaris, va sortir un benefici net atribuït al grup de 247,8 milions d’euros en tancar l’any 2013, un 202,6% més que en tancar el 2012.